¿Qué es un préstamo de margen y cómo funciona?

Resumen del artículo:

Un préstamo de margen le permite aprovechar las inversiones en su cuenta para invertir más. Esto se hace a través de su firma de corretaje, que le presta dinero con la condición de que mantenga un cierto nivel de capital en su cuenta. Sin embargo, también es una estrategia de alto riesgo que no es adecuada para todos los inversores.

Cuando invierte en una cuenta de corretaje, generalmente está limitado a comprar valores con el dinero en su cuenta (llamada cuenta de tesorería). Pero hay otro tipo de cuenta, una cuenta de margen, que le permite pedir dinero prestado a su corredor para invertir más.

Dado que una cuenta de margen conlleva un mayor nivel de riesgo que una transacción de corretaje normal, generalmente solo se recomienda para inversores más experimentados. En este artículo, hablaremos más sobre estos riesgos, cómo funciona una cuenta de margen y qué debe tener en cuenta.

Índice de contenidos
  1. ¿Qué es un préstamo de margen?
    1. ¿Cómo pagar un préstamo de margen?
    2. ¿Se puede pagar un préstamo de margen sin vender?
    3. ¿Los préstamos de margen aparecen en un informe de crédito?
    4. Consejo profesional
  2. ¿Cómo funciona la compra de margen?
    1. Monto del préstamo de margen
    2. Margen de interés
    3. Margen de mantenimiento
    4. llamada de margen
  3. Ejemplo de préstamo de margen
    1. ¿Qué sucede si no respondo a una llamada de margen?
  4. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de comprar con margen?
  5. Consejos para comprar al límite
  6. Puntos clave para recordar
  7. ¿Suena como la estrategia correcta para usted?

¿Qué es un préstamo de margen?

Un préstamo de margen implica pedir dinero prestado a su corredor utilizando los valores en su cuenta de corretaje como garantía. Como cualquier otro tipo de préstamo, un préstamo de margen le permite gastar más dinero del que tiene disponible.

En lugar de tener que vender los valores que ya están en su cuenta de corretaje para comprar otros, puede explotarlos para aumentar su rendimiento.

Dado que la firma de corretaje es el prestamista en un acuerdo de margen, cada corredor puede establecer sus propios términos. Algunos términos pueden incluir cuánto puede pedir prestado, el plazo del préstamo, las tasas de interés disponibles y los tipos de valores que puede comprar con margen.

¿Cómo pagar un préstamo de margen?

A diferencia de muchos otros tipos de préstamos, los préstamos de margen no tienen un calendario de pago fijo. Puede conservar el préstamo mientras tenga los valores. La mayoría de los prestatarios reembolsan el préstamo cuando venden los valores contra los que utilizaron el préstamo.

¿Se puede pagar un préstamo de margen sin vender?

Sí, puede pagar su préstamo de margen depositando fondos adicionales en su cuenta de corretaje en lugar de vender sus valores.

¿Los préstamos de margen aparecen en un informe de crédito?

Un préstamo de margen generalmente no aparece en su informe de crédito como una cuenta abierta. Sin embargo, si recibe una llamada de margen y no paga lo que debe, su incumplimiento puede informarse a las agencias de crédito y aparecer en su informe de crédito.

Consejo profesional

Si está considerando abrir una cuenta de margen, compare precios como lo haría con cualquier otro préstamo para asegurarse de encontrar el corredor con la mejor tasa de interés y los mejores términos de pago.

¿Cómo funciona la compra de margen?

Comprar con margen le permite comprar acciones, bonos, fondos mutuos y otros activos aprovechando los valores que ya están en su cuenta para pedir dinero prestado a su corredor. Como mencionamos, los términos del acuerdo de margen difieren según la empresa de corretaje con la que tenga su cuenta de margen. Hablemos de algunas características de los préstamos de margen.

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Monto del préstamo de margen

La cantidad que puede pedir prestada en un préstamo de margen depende del valor de mercado de los valores que está comprando y la cantidad de dinero disponible en su cuenta de corretaje. Muchas firmas de corretaje le permiten pedir prestado hasta el 50% del valor de los valores que compra.

Entonces, si tuviera $2,500 en efectivo o valores en su cuenta, podría comprar hasta $5,000 en valores, con usted y el corredor financiando el 50% de la compra.

Margen de interés

Como cualquier otro préstamo, un préstamo de margen requiere que pague intereses sobre la cantidad que pide prestada. Cada firma de corretaje establece sus propias tasas de margen, pero a menudo son más bajas que otros tipos de financiamiento. Por ejemplo, las tasas de margen de Fidelity van desde 4% a 8.325%, dependiendo de cuánto pida prestado. Los préstamos de margen generalmente no requieren un calendario de pago fijo, pero se acumularán intereses mensuales mientras el préstamo no se pague.

Margen de mantenimiento

Así como existe un requisito para la cantidad de capital que debe comprar con margen, también hay una cantidad mínima de capital. Esto se denomina margen de mantenimiento y debe mantener esta cantidad durante la vigencia del préstamo.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) exige márgenes mínimos de mantenimiento 25%. Sin embargo, muchos corredores exigen un porcentaje más alto, a menudo alrededor del 30 o 40%. Si cae por debajo de este porcentaje de capital, recibirá una llamada de margen.

llamada de margen

Una llamada de margen ocurre cuando el margen de mantenimiento en la cuenta de corretaje de un inversionista cae por debajo del porcentaje permitido. En ese momento, el corredor retira el préstamo. Esto significa que requieren que el inversionista pague lo suficiente para que su capital vuelva al margen de mantenimiento. Por lo general, un inversor solo tiene unos pocos días para depositar más fondos. Si no pueden, tienen que vender algunos de los valores de la cuenta.

Consejo profesional

El hecho de que su corredor permita un margen de mantenimiento del 30% no significa que deba dejarlo tan bajo. Puede decidir que se siente más cómodo con un margen del 40 % o del 50 % para evitar el riesgo de una llamada de margen.

Ejemplo de préstamo de margen

Suponga que desea comprar $10,000 de una acción en particular, pero no quiere vender sus tenencias actuales para hacerlo. Debido a que tiene $ 5,000 en valores en su cuenta de corretaje, cumple con el requisito de margen inicial del 50% y puede pedir prestado el otro 50% a su corredor.

Como es típico en el mercado de valores, verá que el valor de su valor cambia regularmente. Su corredor requiere que mantenga al menos un 30% de capital en la cuenta. Esto significa que los valores que usó como garantía deben tener un valor de al menos el 30% del valor de los valores que compró. En el ejemplo anterior, comienza con un 50% de capital porque su inversión inicial fue de $5,000.

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Digamos que los valores que compró funcionan como esperaba y su valor va de $ 10,000 a $ 12,500. Podrá pagar su préstamo de margen, mientras mantiene algunas ganancias para usted.

Por otro lado, imagine en cambio que el valor de su valor en margen va de $ 5,000 a $ 2,500. Ha caído por debajo del requisito de margen de mantenimiento del 30 % y solo le queda un 25 % de capital en la cuenta. Su corretaje emite una llamada de margen, que requiere que deposite al menos $ 500 en su cuenta para reducir su margen de mantenimiento al 30%.

¿Qué sucede si no respondo a una llamada de margen?

Si excede una llamada de margen, las consecuencias pueden ser desastrosas. Primero, su corredor puede vender algunos de sus valores, incluso sin su permiso.

En una situación más grave, su corredor podría vender todas sus participaciones y quedarse con las ganancias de la venta. Si eso no es suficiente para pagar todo su préstamo de margen, aún tendría que pagarle dinero a su corredor.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de comprar con margen?

Comprar con margen tiene varias ventajas clave, por lo que muchos inversores optan por incluirlo en su estrategia de inversión. Sin embargo, cualquier inversión implica un riesgo, y esos riesgos son aún mayores para las cuentas de margen. Es importante comprenderlos antes de operar con margen.

PONDERAR LOS RIESGOS Y BENEFICIOS

Aquí hay una lista de pros y contras a considerar.

Ventajas
  • Aumento del poder adquisitivo. La mayoría de los corredores requieren un margen inicial del 50%, lo que significa que operar con margen le permite literalmente duplicar la cantidad de acciones que puede poseer. Comprar.
  • Mayores rendimientos. Así como comprar con margen puede aumentar su poder adquisitivo, también puede aumentar sus ganancias. Al duplicar su inversión, también puede duplicar sus ganancias (menos el interés que pagará por el préstamo).
  • Términos de préstamo flexibles. A diferencia de muchos otros préstamos, los préstamos de margen no tienen un plan de pago establecido. Puede pagar su principal cuando lo desee, siempre y cuando se mantenga por encima del margen de mantenimiento requerido.
  • Te permite diversificar. Comprar con margen aumenta simultáneamente la variedad de activos que tiene en su cartera, lo que puede reducir el riesgo de su inversión.
los inconvenientes
  • Aumento de pérdidas. Así como el comercio de margen puede aumentar sus ganancias, también puede aumentar sus pérdidas si la inversión pierde dinero.
  • Posibilidad de llamadas de margen. Uno de los mayores riesgos asociados con la compra con margen es la posibilidad de enfrentar una llamada de margen. Es importante que no pida prestado tanto que no pueda depositar fondos adicionales en caso de una llamada de margen.
  • Costos de endeudamiento. Pedir prestado dinero rara vez es gratis y los préstamos de margen no son una excepción. Además de pagar la cantidad prestada, también tendrá que pagar los intereses del préstamo.
  • Posible liquidación de valores. Si su corredor emite una llamada de margen y no puede depositar fondos suficientes, es posible que vendan algunas o todas sus inversiones, lo que significa que es probable que sus activos ya no aumenten de valor para cubrir el préstamo.
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Consejos para comprar al límite

Como hemos discutido, comprar con margen conlleva serios riesgos. Sin embargo, muchos inversores experimentados prefieren las cuentas de margen porque pueden aumentar sus rendimientos. Si decide utilizar un préstamo de margen para inversiones futuras, aquí hay algunos consejos para ayudarlo a reducir su riesgo:

  • Hacer pagos de intereses. El interés acumulado aumenta la cantidad que le debe a su corredor y, si deja que se acumule, la cantidad que termine podría ser demasiado. Realice pagos regulares de intereses sobre préstamos de margen para que la cantidad no sea demasiado grande cuando esté listo para pagar su préstamo.
  • Supervise sus inversiones. Lo último que desea es obtener una llamada de margen cuando ni siquiera se da cuenta de que sus inversiones han perdido valor. Revise sus inversiones con regularidad para que, si se está acercando al margen de mantenimiento, pueda hacer los preparativos necesarios para depositar más fondos en su cuenta.
  • No ignore una llamada de margen. Como cualquier otro tipo de deuda, su préstamo de margen no desaparece. Si su bróker emite una llamada de margen y usted la ignora, podría enfrentar consecuencias negativas, como que su bróker liquide sus inversiones.

Si no le gusta el ruido de invertir dinero prestado, una cuenta de efectivo puede ser mejor para sus intereses. Obtenga más información sobre lo que una cuenta de efectivo puede ofrecer a los inversores aquí.

Puntos clave para recordar

  • Un préstamo de margen es un préstamo de su firma de corretaje que le permite comprar más valores de los que puede pagar con el dinero en su cuenta.
  • Cuando obtiene un préstamo de margen, a menudo utiliza las tenencias de valores existentes como garantía. Si su cuenta cubre el 50% de los activos deseados, puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra.
  • Muchos corredores requieren un margen de mantenimiento, que es la cantidad de capital que debe tener para evitar una llamada de margen.
  • Una llamada de margen significa que la cantidad de dinero en su cuenta de corretaje ha caído por debajo de los requisitos de margen de mantenimiento.
  • Los préstamos de margen pueden ayudar a aumentar las ganancias de su inversión, pero es una estrategia de alto riesgo ya que también puede aumentar sus pérdidas.

¿Suena como la estrategia correcta para usted?

La compra de margen no es para todos. Debido al alto riesgo, se recomienda que abra una cuenta de margen solo si es un inversionista experimentado y podrá cumplir con la llamada de margen si su valor pierde valor.

Si decide abrir una cuenta de margen, es importante contar con el corredor adecuado de su lado. Hemos reunido a los mejores corredores en nuestra herramienta de comparación para que pueda ver las reseñas de las empresas, los tipos de activos disponibles y sus tasas de margen actuales.

Ver fuentes del artículo
  1. Boletín para inversores: comprensión de las cuentas de margen — Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos
  2. Cuenta marginal — Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos
  3. Guía de inversión para principiantes - SuperMoney
  4. Cómo invertir en bolsa: 8 conceptos básicos - SuperMoney
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  7. Corredores: reseñas y comparaciones - SuperMoney

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