¿Qué es un préstamo de margen y cómo funciona?

Cuando invierte en una cuenta de corretaje, generalmente está limitado a comprar valores con el dinero en su cuenta (llamada cuenta de tesorería). Pero hay otro tipo de cuenta, una cuenta de margen, que le permite pedir dinero prestado a su corredor para invertir más.

Dado que una cuenta de margen conlleva un mayor nivel de riesgo que una transacción de corretaje normal, generalmente solo se recomienda para inversores más experimentados. En este artículo, hablaremos más sobre estos riesgos, cómo funciona una cuenta de margen y qué debe tener en cuenta.

¿Qué es un préstamo de margen?

Un préstamo de margen implica pedir dinero prestado a su corredor utilizando los valores en su cuenta de corretaje como garantía. Como cualquier otro tipo de préstamo, un préstamo de margen le permite gastar más dinero del que tiene disponible.

En lugar de tener que vender los valores que ya están en su cuenta de corretaje para comprar otros, puede explotarlos para aumentar su rendimiento.

Dado que la firma de corretaje es el prestamista en un acuerdo de margen, cada corredor puede establecer sus propios términos. Algunos términos pueden incluir cuánto puede pedir prestado, el plazo del préstamo, las tasas de interés disponibles y los tipos de valores que puede comprar con margen.

¿Cómo pagar un préstamo de margen?

A diferencia de muchos otros tipos de préstamos, los préstamos de margen no tienen un calendario de pago fijo. Puede conservar el préstamo mientras tenga los valores. La mayoría de los prestatarios reembolsan el préstamo cuando venden los valores contra los que utilizaron el préstamo.

¿Se puede pagar un préstamo de margen sin vender?

Sí, puede pagar su préstamo de margen depositando fondos adicionales en su cuenta de corretaje en lugar de vender sus valores.

¿Los préstamos de margen aparecen en un informe de crédito?

Un préstamo de margen generalmente no aparece en su informe de crédito como una cuenta abierta. Sin embargo, si recibe una llamada de margen y no paga lo que debe, su incumplimiento puede informarse a las agencias de crédito y aparecer en su informe de crédito.

¿Cómo funciona la compra de margen?

Comprar con margen le permite comprar acciones, bonos, fondos mutuos y otros activos aprovechando los valores que ya están en su cuenta para pedir dinero prestado a su corredor. Como mencionamos, los términos del acuerdo de margen difieren según la empresa de corretaje con la que tenga su cuenta de margen. Hablemos de algunas características de los préstamos de margen.

Monto del préstamo de margen

La cantidad que puede pedir prestada en un préstamo de margen depende del valor de mercado de los valores que está comprando y la cantidad de dinero disponible en su cuenta de corretaje. Muchas firmas de corretaje le permiten pedir prestado hasta el 50% del valor de los valores que compra.

Entonces, si tuviera $2,500 en efectivo o valores en su cuenta, podría comprar hasta $5,000 en valores, con usted y el corredor financiando el 50% de la compra.

Margen de interés

Como cualquier otro préstamo, un préstamo de margen requiere que pague intereses sobre la cantidad que pide prestada. Cada firma de corretaje establece sus propias tasas de margen, pero a menudo son más bajas que otros tipos de financiamiento. Por ejemplo, las tasas de margen de Fidelity van desde 4% a 8.325%, dependiendo de cuánto pida prestado. Los préstamos de margen generalmente no requieren un calendario de pago fijo, pero se acumularán intereses mensuales mientras el préstamo no se pague.

Margen de mantenimiento

Así como existe un requisito para la cantidad de capital que debe comprar con margen, también hay una cantidad mínima de capital. Esto se denomina margen de mantenimiento y debe mantener esta cantidad durante la vigencia del préstamo.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) exige márgenes mínimos de mantenimiento 25%. Sin embargo, muchos corredores exigen un porcentaje más alto, a menudo alrededor del 30 o 40%. Si cae por debajo de este porcentaje de capital, recibirá una llamada de margen.

llamada de margen

Una llamada de margen ocurre cuando el margen de mantenimiento en la cuenta de corretaje de un inversionista cae por debajo del porcentaje permitido. En ese momento, el corredor retira el préstamo. Esto significa que requieren que el inversionista pague lo suficiente para que su capital vuelva al margen de mantenimiento. Por lo general, un inversor solo tiene unos pocos días para depositar más fondos. Si no pueden, tienen que vender algunos de los valores de la cuenta.

Ejemplo de préstamo de margen

Suponga que desea comprar $10,000 de una acción en particular, pero no quiere vender sus tenencias actuales para hacerlo. Debido a que tiene $ 5,000 en valores en su cuenta de corretaje, cumple con el requisito de margen inicial del 50% y puede pedir prestado el otro 50% a su corredor.

Como es típico en el mercado de valores, verá que el valor de su valor cambia regularmente. Su corredor requiere que mantenga al menos un 30% de capital en la cuenta. Esto significa que los valores que usó como garantía deben tener un valor de al menos el 30% del valor de los valores que compró. En el ejemplo anterior, comienza con un 50% de capital porque su inversión inicial fue de $5,000.

Digamos que los valores que compró funcionan como esperaba y su valor va de $ 10,000 a $ 12,500. Podrá pagar su préstamo de margen, mientras mantiene algunas ganancias para usted.

Por otro lado, imagine en cambio que el valor de su valor en margen va de $ 5,000 a $ 2,500. Ha caído por debajo del requisito de margen de mantenimiento del 30 % y solo le queda un 25 % de capital en la cuenta. Su corretaje emite una llamada de margen, que requiere que deposite al menos $ 500 en su cuenta para reducir su margen de mantenimiento al 30%.

¿Qué sucede si no respondo a una llamada de margen?

Si excede una llamada de margen, las consecuencias pueden ser desastrosas. Primero, su corredor puede vender algunos de sus valores, incluso sin su permiso.

En una situación más grave, su corredor podría vender todas sus participaciones y quedarse con las ganancias de la venta. Si eso no es suficiente para pagar todo su préstamo de margen, aún tendría que pagarle dinero a su corredor.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de comprar con margen?

Comprar con margen tiene varias ventajas clave, por lo que muchos inversores optan por incluirlo en su estrategia de inversión. Sin embargo, cualquier inversión implica un riesgo, y esos riesgos son aún mayores para las cuentas de margen. Es importante comprenderlos antes de operar con margen.

Consejos para comprar al límite

Como hemos discutido, comprar con margen conlleva serios riesgos. Sin embargo, muchos inversores experimentados prefieren las cuentas de margen porque pueden aumentar sus rendimientos. Si decide utilizar un préstamo de margen para inversiones futuras, aquí hay algunos consejos para ayudarlo a reducir su riesgo:

• Hacer pagos de intereses. El interés acumulado aumenta la cantidad que le debe a su corredor y, si deja que se acumule, la cantidad que termine podría ser demasiado. Realice pagos regulares de intereses sobre préstamos de margen para que la cantidad no sea demasiado grande cuando esté listo para pagar su préstamo.
• Supervise sus inversiones. Lo último que desea es obtener una llamada de margen cuando ni siquiera se da cuenta de que sus inversiones han perdido valor. Revise sus inversiones con regularidad para que, si se está acercando al margen de mantenimiento, pueda hacer los preparativos necesarios para depositar más fondos en su cuenta.
• No ignore una llamada de margen. Como cualquier otro tipo de deuda, su préstamo de margen no desaparece. Si su bróker emite una llamada de margen y usted la ignora, podría enfrentar consecuencias negativas, como que su bróker liquide sus inversiones.

Si no le gusta el ruido de invertir dinero prestado, una cuenta de efectivo puede ser mejor para sus intereses. Obtenga más información sobre lo que una cuenta de efectivo puede ofrecer a los inversores aquí.

¿Suena como la estrategia correcta para usted?

La compra de margen no es para todos. Debido al alto riesgo, se recomienda que abra una cuenta de margen solo si es un inversionista experimentado y podrá cumplir con la llamada de margen si su valor pierde valor.

Si decide abrir una cuenta de margen, es importante contar con el corredor adecuado de su lado. Hemos reunido a los mejores corredores en nuestra herramienta de comparación para que pueda ver las reseñas de las empresas, los tipos de activos disponibles y sus tasas de margen actuales.