¿Qué es un préstamo apalancado?

Las empresas suelen utilizar un préstamo apalancado para financiar sus proyectos de adquisición o expansión. Estos préstamos suelen estar estructurados de forma que permiten a la empresa prestataria acceder a más fondos de los que podría obtener a través de las fuentes de préstamo tradicionales. Por este motivo, los préstamos apalancados pueden ser una opción de financiación atractiva para las empresas que quieren crecer. Sin embargo, al igual que con cualquier otra decisión financiera importante, es importante comprender los riesgos y beneficios asociados a estos productos antes de dar el siguiente paso.

Para las empresas que crecen rápidamente, un préstamo apalancado puede ser una herramienta esencial para financiar su expansión. Pero una de las desventajas de los préstamos apalancados es que suelen tener tipos de interés más altos que los préstamos tradicionales. Si la empresa no es capaz de hacer los pagos, podría incumplir el préstamo y meterse en graves problemas financieros.

Si no estás familiarizado con el mercado de los préstamos apalancados, pero quieres saber más, sigue leyendo mientras profundizamos en qué es un préstamo apalancado y cómo funciona.

Índice de contenidos
  1. ¿Qué es un préstamo apalancado y cómo funciona?
  2. ¿Cómo se utilizan los préstamos apalancados?
  3. Pros y contras de los préstamos apalancados
  4. Ejemplos de productos de financiación apalancada
  5. Preguntas frecuentes
    1. ¿Cuál es la diferencia entre los préstamos de alto rendimiento y los apalancados?
    2. ¿Por qué son atractivos los préstamos apalancados?
    3. ¿Debo obtener un préstamo apalancado?
  6. Puntos clave
  7. Consigue la financiación adecuada para tu empresa

¿Qué es un préstamo apalancado y cómo funciona?

En pocas palabras, un préstamo apalancado es un tipo de préstamo sindicado que se suele conceder a empresas por debajo del grado de inversión que tienen altos niveles de deuda. Mientras que las instituciones financieras solían llevar la cuenta de sus préstamos principalmente a través de un libro de contabilidad, algunas instituciones forman ahora sindicatos para prestar conjuntamente fondos a un prestatario. Además de este préstamo, los sindicatos también venden préstamos a los inversores, como fondos de inversión, fondos cotizados en bolsa, compañías de seguros y fondos de pensiones.

Aunque no existe una definición estricta o universal de lo que constituye un préstamo apalancado, en términos de tasa de impago, los prestamistas suelen considerar que los préstamos apalancados tienen un riesgo superior a la media. En general, los préstamos apalancados están garantizados por un aval, como la propiedad inmobiliaria del prestatario, o incluso la propiedad intelectual, como las marcas comerciales y otra información confidencial. Además, suelen estar estructurados como préstamos a tipo variable, lo que significa que el tipo de interés del préstamo fluctuará en función de las variaciones de los tipos de mercado.

¡IMPORTANTE! Según Comentario y datos apalancados de S&P (LCD), se considera que un préstamo está apalancado si tiene una calificación de BB+ o inferior. Sin embargo, el préstamo también puede considerarse apalancado si no está calificado o tiene una calificación de BBB- o superior, pero

  1. está garantizado por un primer o segundo gravamen; o
  2. tiene una extensión de LIBOR +125 o más.
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¿Cómo se utilizan los préstamos apalancados?

Los préstamos apalancados suelen utilizarse para financiar fusiones y adquisiciones, o para proporcionar capital circulante a empresas o inversores institucionales con altos niveles de deuda. En algunos casos, también pueden utilizarse para refinanciar la deuda.

Como un préstamo apalancado suele ser más arriesgado para los prestamistas, estos préstamos tienen un tipo de interés más alto que otros tipos de préstamos. A pesar del elevado coste del préstamo, pueden ser una fuente de financiación crucial para las empresas que no pueden obtener financiación tradicional.

Pros y contras de los préstamos apalancados

Todo tipo de financiación tiene sus pros y sus contras. Aquí tienes algunas ventajas e inconvenientes de utilizar préstamos apalancados para tu negocio.

SOPESA LOS RIESGOS Y LOS BENEFICIOS

Aquí tienes una lista de los beneficios y los inconvenientes a tener en cuenta.

Pros
  • Acceso al capital Sin el suficiente capital, puede ser bastante difícil para las empresas crecer y escalar más allá de cierto punto. Una de las principales ventajas de los préstamos apalancados es que proporcionan el capital que una empresa necesita para alcanzar sus objetivos empresariales. El apalancamiento adicional que proporciona el préstamo puede ayudar a ampliar sus operaciones destinando fondos a otras inversiones. De este modo, la empresa puede generar de forma eficaz unos rendimientos mayores y más duraderos.
  • Ideal para adquisiciones y compras Aunque los préstamos apalancados pueden utilizarse para financiar las operaciones de las empresas, son especialmente potentes cuando se trata de adquisiciones y compras. Esto se debe a que permiten a las empresas realizar grandes transacciones sin comprometer una cantidad significativa de capital propio. Sin embargo, debido al elevado coste de los préstamos y al riesgo de sobrepasarse, este tipo de crédito es mejor para un uso a corto plazo.
Contras
  • Puede llegar a ser excesivo si no se tiene cuidado El uso excesivo del apalancamiento financiero puede convertirse en un problema para los prestatarios que no tienen cuidado. Cuando una empresa se endeuda demasiado y el negocio se ralentiza, puede caer rápidamente en problemas. Para evitar esta situación, los prestatarios deben tener cuidado con la cantidad de deuda que asumen y sólo pedir prestado lo que puedan permitirse pagar de forma realista.
  • Un método de endeudamiento costoso Debido a la alta probabilidad de impago, los prestamistas de préstamos apalancados suelen cobrar tipos de interés elevados para compensar el mayor riesgo crediticio. Así que, si pides una cantidad importante de dinero para financiar tu negocio, el coste del préstamo puede aumentar rápidamente.
  • Menos protección en comparación con los préstamos tradicionales A veces, los préstamos apalancados pueden tener menos restricciones y ofrecer menos protección al prestamista que los tipos de préstamos tradicionales. Uno de los mejores ejemplos es un préstamo covenant-lite. Estos tipos de préstamos apalancados no exigen a los prestatarios el cumplimiento de ningún convenio financiero. Esto hace que sean más fáciles para el prestatario, pero al mismo tiempo más arriesgados para los prestamistas.

Ejemplos de productos de financiación apalancada

  • Obligaciones de préstamo colateralizadas Una obligación de préstamo garantizado (CLO) es un tipo de producto financiero estructurado que garantiza un conjunto de préstamos y los reagrupa en diferentes tramos que se venden a los inversores. Las CLO suelen ser gestionadas por un gestor de activos que se encarga de seleccionar los préstamos que entran en el conjunto, así como de gestionar el conjunto de forma continua.
  • Préstamos de bajo compromiso Los préstamos "covenant-lite" son un tipo de préstamo empresarial que tiene menos restricciones (o covenants) que los préstamos tradicionales. Dado que los préstamos "covenant-lite" ofrecen más flexibilidad a los prestatarios, se han hecho cada vez más populares en los últimos años. Sin embargo, también suelen ser más caros y más arriesgados que los préstamos tradicionales.
  • Financiación intermedia La financiación intermedia es un tipo de deuda menor que suelen utilizar las empresas para financiar la compra de activos de capital o para financiar otros gastos importantes. La deuda se sitúa por encima de los fondos propios y está subordinada a la deuda senior, lo que significa que se sitúa por debajo de las deudas senior en términos de prioridad si el prestatario incumple sus obligaciones.
  • Bonos de alto rendimiento Los bonos de alto rendimiento son bonos corporativos que ofrecen un mayor rendimiento que los bonos con grado de inversión. También se conocen como bonos basura. Estos bonos suelen ser emitidos por empresas con menor calificación crediticia y se consideran más arriesgados que los bonos con grado de inversión. Aunque pueden ser una gran forma de obtener un mayor rendimiento de la inversión para los inversores, estos bonos también tienen una mayor probabilidad de impago.
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Si buscas una forma de financiación más sencilla para tu empresa, puedes considerar los siguientes prestamistas para un préstamo empresarial. También puedes filtrar tu búsqueda de prestamistas por tu puntuación de crédito, así que incluso si tienes mal crédito, puedes encontrar un préstamo para tu situación financiera.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre los préstamos de alto rendimiento y los apalancados?

Los bonos de alto rendimiento también se conocen como bonos basura. Son instrumentos de deuda que se consideran de alto riesgo porque se emiten a empresas con calificaciones crediticias débiles. Como resultado, estos bonos suelen ofrecer tipos de interés más altos que otros tipos de instrumentos de deuda.

Los préstamos apalancados son otro tipo de deuda de alto riesgo. Estos préstamos se conceden a empresas o particulares que ya tienen una cantidad significativa de deuda. El tipo de interés de un préstamo apalancado suele ser variable, lo que significa que puede cambiar con el tiempo. En cambio, el tipo de interés de un bono de alto rendimiento es fijo, lo que significa que permanecerá igual durante la vida del bono.

Otra diferencia importante entre los bonos de alto rendimiento y los préstamos apalancados es que los bonos de alto rendimiento no suelen estar garantizados, mientras que los préstamos apalancados están garantizados. Los préstamos apalancados suelen estar garantizados con un primer derecho de retención sobre la garantía. Esto significa que, en caso de impago, los acreedores tienen más posibilidades de recuperar su inversión mediante la venta de la garantía.

¿Por qué son atractivos los préstamos apalancados?

Aunque los tipos de interés de los préstamos apalancados pueden ser a menudo bastante altos, hay una serie de puntos de venta que hacen que los préstamos apalancados sean atractivos para los prestatarios.

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Por un lado, los préstamos apalancados pueden utilizarse para financiar una gran variedad de actividades, como adquisiciones, ampliaciones y refinanciaciones. Además, los préstamos apalancados pueden estructurarse como líneas de crédito renovables, lo que da a los prestatarios flexibilidad en el uso de los fondos.

¿Debo obtener un préstamo apalancado?

Los préstamos apalancados suelen ser utilizados por empresas como las de capital privado para financiar actividades empresariales. Teniendo esto en cuenta, probablemente no sea la mejor opción de financiación personal. Así que, si sólo esperas conseguir algo de dinero para la reforma de tu casa, un préstamo apalancado puede no ser lo más adecuado para ti.

Puntos clave

  • Los préstamos apalancados suelen concederse a prestatarios con un alto nivel de deuda existente, así como con una baja calificación crediticia.
  • Debido al mayor riesgo de impago, el tipo de interés de un préstamo apalancado suele ser más alto que el que pueden obtener los prestatarios con otros productos de financiación.
  • Normalmente, los préstamos apalancados son utilizados por corporaciones y empresas para actividades como adquisiciones, fusiones o compras apalancadas.
  • Los préstamos apalancados suelen tener tipos de interés variables que fluctúan a lo largo de la vida del préstamo.

Consigue la financiación adecuada para tu empresa

Cuando estés preparado para llevar tu negocio al siguiente nivel, es importante explorar todas tus opciones de financiación. Un préstamo apalancado puede ser una opción viable para las empresas que se expanden rápidamente, pero que tienen un alto nivel de endeudamiento y calificación crediticia. Sin embargo, también conlleva unos costes de préstamo relativamente caros. Y si no tienes cuidado, tu empresa podría estar en apuros.

Antes de dar el paso de pedir un préstamo, investiga tus opciones y considera los distintos tipos de préstamos para empresas o incluso líneas de crédito para empresas a los que podrías optar. Así podrás encontrar la opción de financiación perfecta para las necesidades de tu empresa.

Ver fuentes del artículo
  1. Fondos de préstamos apalancados - Comisión del Mercado de Valores de EE.UU
  2. Préstamos apalancados y endeudamiento de las empresas - Corporación Federal de Seguros de Depósitos
  3. Cómo conseguir un préstamo para empresas si tienes mal crédito - SuperMoney
  4. 8 tipos de préstamos comerciales creativos que debes conocer - SuperMoney
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