¿Qué es el interés PIK? Definición de pago en especie

El pago en especie (PIK) es una alternativa a los pagos en efectivo en la que se utilizan bienes o servicios como instrumentos de deuda. Las empresas suelen utilizar los préstamos PIK para preservar su flujo de caja al pedir dinero prestado. Los préstamos que utilizan el interés de pago en especie también dan a las empresas flexibilidad al permitirles adaptar ese interés PIK utilizando pagos parciales en efectivo o una alternancia PIK.

El coste de pedir dinero prestado viene en forma de intereses. La mayoría de nosotros pagamos intereses por los préstamos de nuestros coches, tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles y otros gastos similares. Para las empresas en fase de crecimiento o con problemas de liquidez, la mejor opción puede ser pedir dinero prestado con intereses de pago en especie (PIK), un tipo de interés compuesto con pagos diferidos.

Veamos cómo funcionan los pagos en especie, algunos ejemplos comunes de interés PIK y la diferencia entre el interés compuesto de un préstamo PIK y otros tipos de interés.

Índice de contenidos
  1. ¿Qué es el pago en especie?
  2. ¿Cuáles son ejemplos de pagos en especie?
    1. Intercambio de trueque
    2. Consejo profesional
    3. Distribución de bienes
    4. Intereses PIK para préstamos empresariales
    5. Valores
  3. ¿Cómo funciona el interés de pago en especie (PIK)?
    1. Interés compuesto en el devengo del PIK
  4. Variantes del pago de intereses PIK
    1. Interruptor PIK
  5. ¿Cómo se compara el interés PIK con otros tipos de interés?
    1. Interés compuesto vs. interés simple
    2. Consejo profesional
  6. FAQ
    1. ¿Qué es la deuda de pago en especie (PIK)?
    2. ¿Cuáles son ejemplos de pagos en especie?
    3. ¿Cómo funcionan los préstamos PIK?
    4. ¿Quién puede recibir pagos en especie?
    5. ¿Los intereses del pago en especie se componen?
  7. Puntos clave

¿Qué es el pago en especie?

El pago en especie, o PIK, se refiere generalmente a utilizar un bien o servicio como pago en lugar de dinero en efectivo. Este comportamiento es típico del trueque. Por ejemplo, cuando dos grupos de padres crean una cooperativa de canguros, están pagando el servicio de canguro en especie en lugar de en efectivo.

Si las empresas necesitan pedir dinero prestado, ya sea porque no tienen efectivo para la expansión o porque quieren preservar su efectivo para otros gastos, pueden elegir instrumentos de deuda con intereses que pueden pagarse en especie. Este interés PIK no tiene que pagarse hasta la fecha de vencimiento del préstamo, pero se compone con el tiempo, lo que supone un mayor reembolso para el prestamista que asume el riesgo adicional.

¿Cuáles son ejemplos de pagos en especie?

Para entender el interés del PIK, ayuda a comprender cómo funciona normalmente el pago en especie. Siempre que se pague a alguien con un bien o servicio en lugar de con dinero en efectivo, se está recibiendo un pago en especie; por ejemplo, un instructor de esquí que recibe billetes de remonte gratuitos a cambio de clases. He aquí algunos ejemplos habituales de pagos en especie:

Intercambio de trueque

Las personas que participan en un intercambio de trueque están realizando esencialmente pagos en especie. El trueque existió mucho antes de que existiera la moneda, por lo que puede considerarse la forma más antigua de comercio. Las plataformas de intercambio de trueque cobran cuotas de afiliación y permiten a sus miembros intercambiar bienes y servicios.

Consejo profesional

Ten en cuenta que si utilizas un intercambio de trueque, tendrás que pagar impuestos sobre el valor justo de mercado de los artículos intercambiados.

Distribución de bienes

Tras el fallecimiento de una persona, sus bienes pueden dividirse y distribuirse en función del valor justo de mercado de los artículos. Así, los receptores reciben un pago en especie en lugar de recibir dinero en efectivo por los artículos vendidos. Teniendo en cuenta el sentimentalismo y la revalorización con el tiempo, los objetos pueden tener más valor para los receptores que el dinero en efectivo.

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Intereses PIK para préstamos empresariales

Las empresas también recurren a los pagos en especie, sobre todo cuando tienen problemas financieros o aún no tienen dinero en efectivo para expandirse. En estos casos, pueden utilizar préstamos PIK, o préstamos con intereses pagados en especie. Esto significa que los intereses de la deuda se sumarán al importe principal durante un determinado número de años, en lugar de pagarse de inmediato. El importe íntegro de los intereses PIK acumulados se pagará al vencimiento del préstamo.

Valores

En lugar de pagar su deuda en efectivo, una empresa también puede pagar en especie con valores como acciones y bonos o participaciones en la empresa. Los valores PIK son un tipo de financiación intermedia que tiene unos tipos de interés elevados debido al riesgo para el prestamista o los inversores (pueden provocar grandes pérdidas en caso de impago). Suelen utilizarse en operaciones inmobiliarias o en compras apalancadas.

Un bono PIK, por ejemplo, devenga intereses en otros bonos en lugar de en efectivo. En el caso de un préstamo con intereses PIK devengados, el prestatario puede optar por pagar los intereses en acciones de la empresa en lugar de realizar un pago en efectivo a su vencimiento.

¿Cómo funciona el interés de pago en especie (PIK)?

El prestatario paga un interés extra para aplazar el pago de los intereses hasta el vencimiento del préstamo. Por ello, los tipos de interés PIK suelen ser más altos de lo que serían si los pagos de intereses se hicieran cada mes en efectivo. Los intereses también se acumulan en función del saldo inicial del PIK.

Interés compuesto en el devengo del PIK

Los intereses del PIK se acumulan con el tiempo hasta el vencimiento de la deuda. Esto significa que los intereses se acumulan sobre los intereses acumulados, con lo que el importe total del préstamo aumenta exponencialmente con el tiempo.

Considera un ejemplo de un préstamo de 100.000 dólares con un interés del 10% que se acumula anualmente durante cuatro años. En el primer año, los intereses serán de 10.000 $, lo que aumentará el capital a 110.000 $. En el segundo año, el interés será del 10% de los 110.000 $, es decir, 11.000 $, lo que elevará el capital a 121.000 $.

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Como puedes ver en la tabla siguiente, al final del plazo de cuatro años, la cantidad a pagar será de 146.410 $. Con tantos intereses acumulados, la empresa se arriesga a no poder devolver el préstamo al vencimiento, pero si lo hace, el prestamista recibirá una gran recompensa.

Año 1Año 2Año 3Año 4
Principal$100,000$110,000$121,000$133,100
Interés$10,000$11,000$12,100$13,310
Total$110,000$121,000$133,100$146,410

Variantes del pago de intereses PIK

En lugar de pagar todos los intereses en especie, el prestatario puede elegir pagar un porcentaje de esos intereses en efectivo. De este modo, no se queda con todo el saldo del préstamo al final del plazo, sino que conserva parte de sus desembolsos en efectivo. Esto se conoce como interés PIK parcial.

Interruptor PIK

Otra opción es que el prestamista y el prestatario acuerden una alternancia PIK. Como su nombre indica, el pago de intereses puede alternar entre el pago de intereses en efectivo y el pago en especie. Si la empresa quiere conservar el efectivo y activar el interés PIK, tendrá un tipo de interés más alto que el de los pagos en efectivo.

¿Cómo se compara el interés PIK con otros tipos de interés?

El interés es simplemente el coste de pedir dinero prestado. Probablemente pagas varios tipos de interés en tu vida diaria, desde préstamos para automóviles hasta facturas de tarjetas de crédito o una hipoteca. Si utilizas un servicio de "compra ahora, paga después", es posible que tengas que pagar intereses por las cuotas. Sin embargo, con la mayoría de estos tipos de préstamos, se espera que realices pagos regulares sobre el principal y los intereses. Con el interés PIK, puedes aplazar estos pagos.

Interés compuesto vs. interés simple

Como se ha mencionado anteriormente, una característica notable del interés PIK es que se compone, aumentando el interés exponencialmente. Las tarjetas de crédito también utilizan el interés compuesto, aunque normalmente se compone diariamente en lugar de anualmente.

Otros tipos de préstamos tienen un interés simple, como los préstamos para automóviles, algunos préstamos personales y la mayoría de las hipotecas. Pagas el interés que debes cada mes, por lo que no se añade al principal. Acabarás debiendo menos intereses a lo largo de la vida del préstamo que si los intereses fueran compuestos.

Utilizando el ejemplo anterior de un préstamo de 100.000 dólares durante cuatro años, un tipo de interés simple del 10% supondría 10.000 dólares cada año. Cuando el préstamo venza, tendrá un valor de 140.000$ en lugar de 146.410$.

Consejo profesional

Los intereses de un préstamo PIK pueden ser deducibles fiscalmente, siempre que cumplan los criterios del IRS. Consulta a un profesional de la fiscalidad y consulta Formulario 8990 del IRS para más información.

FAQ

¿Qué es la deuda de pago en especie (PIK)?

La deuda PIK es un tipo de deuda de mayor riesgo en la que los intereses pueden pagarse con deuda adicional, valores o acciones, en lugar de en efectivo.

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¿Cuáles son ejemplos de pagos en especie?

Los pagos en especie se realizan con bienes y servicios en lugar de con dinero en efectivo. Los ejemplos de pagos en especie pueden ser tan sencillos como que dos amigos intercambien prendas de vestir o tan complejos como que una empresa pida un préstamo de 1 millón de dólares con intereses compuestos PIK.

¿Cómo funcionan los préstamos PIK?

Cuando una empresa contrata un préstamo PIK, el prestamista se compromete a aceptar un pago diferido en lugar de los intereses tradicionales en efectivo. Esto incluye el interés acumulado y puede pagarse potencialmente en valores PIK. El prestamista puede cobrar un tipo de interés más alto para mitigar el riesgo que conlleva y el retraso en la recepción de los pagos en efectivo. Los intereses también se acumulan con el tiempo, aumentando el capital adeudado al vencimiento del préstamo.

¿Quién puede recibir pagos en especie?

Cualquiera puede recibir un pago en especie, siempre que reciba el pago como un bien o servicio en lugar de efectivo. Los bancos y otros prestamistas pueden recibir intereses PIK por sus préstamos, y los inversores pueden recibir valores preferentes en lugar de efectivo por sus inversiones.

¿Los intereses del pago en especie se componen?

Los intereses del pago en especie se componen a lo largo de la duración del préstamo y no tienen que pagarse hasta el vencimiento del mismo.

Puntos clave

  • El pago en especie se refiere a un pago realizado con bienes y servicios en lugar de dinero en efectivo. Antes de que existiera la moneda, la gente hacía pagos en especie mediante el trueque.
  • Las empresas en fase de crecimiento o con poca liquidez pueden pedir un préstamo con intereses PIK. Esto les permite devolver los intereses devengados al final del plazo del préstamo y mantener el dinero en efectivo mientras tanto.
  • Debido al riesgo que conlleva, los tipos de interés PIK pueden ser más altos que otros tipos de interés.
  • Los intereses PIK se acumulan con el tiempo, por lo que el importe principal aumenta cada año del plazo del préstamo. Si este saldo es demasiado alto, los prestatarios pueden tener problemas para devolver el préstamo.
  • Las variantes del interés de pago en especie incluyen el interés PIK parcial (en el que un porcentaje de los intereses se paga en efectivo) y la alternancia PIK (cuando un prestatario puede alternar entre un pago de intereses en efectivo y un pago diferido).
Ver las fuentes del artículo
  1. Tema nº 420 Ingresos por trueque - IRS.gov
  2. Acerca del formulario 1099-B, Ingresos de transacciones de intercambio de corredores y trueques - IRS.gov
  3. En especie - Instituto de Información Jurídica, Facultad de Derecho de Cornell
  4. 5 Reglas fiscales para la deducción de los pagos de intereses - Administración de Pequeñas Empresas de EE.UU
  5. Acerca del formulario 8990, Limitación de los gastos de intereses de la empresa según el artículo 163(j) - IRS.gov

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